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市场淡季叠加疫情影响,内贸集运市场量价齐跌

发布时间:2020-07-29    463 次浏览

 

2020年上半年,受市场淡季叠加新冠肺炎疫情双重影响,中国国内集装箱运输市场量价齐跌,企业经营信心不足,整体盈利情况不佳;但随着疫情影响的减弱以及国家刺激国内经济发展政策的实施,二季度末市场呈现复苏迹象,预计下半年市场需求有所回暖,供需矛盾有所缓和,市场运价或将触底反弹。

一、供需矛盾回升,市场运价大幅下滑

受疫情影响,国内企业复工复产延时,2020年上半年中国内贸集装箱运输需求下滑1.36%;但上半年运力增速小幅增长约1%,供需矛盾回升进一步拉低市场运价水平,导致市场整体运价大幅下滑。根据泛亚内贸集装箱运价指数(PDCI)显示,2020年上半年国内集装箱综合运价指数从年初1427点下跌至865点,跌幅达40%,上半年运价指数均值为1141.69点,同比下滑5.55%,较2019全年下滑6.5%。其中,东北、华北和华南运价指数均值同比分别下滑8.44%、9.3%和1.33%。

图1 2015-2020年上半年中国国内集装箱运价指数走势图

数据来源:上海泛亚航运有限公司

二、疫情影响复工复产,市场需求首次下滑

2020年上半年,受国内外疫情影响,国内生产总值呈现负增长,基础设施投资、制造业投资、国内市场消费等均出现不同程度的下滑,导致国内集装箱运输整体需求大幅下滑;同时,受钢材去库存、煤炭市场疲弱、生猪存栏量下降等影响,波及钢材、煤炭、粮食等大宗货物的运输需求;但二季度在一系列刺激政策的扶持下,国内企业有序复工复产,市场运输需求有所回升。截止2020年上半年,我国内贸集装箱出港量2476.29万TEU,同比下滑1.36%,近十年来首次出现负增长;其中一季度同比下滑9.04%,受疫情影响较为明显;二季度增长4.39%,疫情影响逐步减弱。外贸内支线出港量合计约为583.95万TEU,较去年同期大幅下滑10.39%。

图2 2012-2020年上半年中国国内集装箱运输需求变化情况

数据来源:交通运输部

三、铁路基建不断完善,铁水联运需求强劲

随着国家对铁路基础设施建设的大力推进,以及沿海港口进港铁路的不断完善,铁路集装箱运输能力不断提升。虽然上半年内贸港口集装箱出港量出现下滑,但由于疫情期间,铁路运输提供的便利性以及运输的时效性,使得货主对铁路集装箱运输需求上升,特别是西部陆海新通道的建设持续带动了北部湾区域港口的铁水联运实现高速发展。截止2020年上半年,全国铁水联运总量达到313.25万TEU,同比增长23.4%。沿海港口中除秦皇岛、唐山、烟台、福州、湛江等港口出现下滑外,其与港口均实现10%以上的增速,其中北部湾港口实现总运量9.6万TEU,同比上升103.09%,需求依旧强劲。

图3 2011-2020年上半年全国集装箱铁水联运量及增长率情况

数据来源:交通运输部

四、船东操作谨慎,市场运力小幅上升

由于疫情期间内贸市场相对惨淡,内贸集装箱运输船东对市场保持谨慎态度,运力投放力度大幅放缓,但依然有小幅上涨。根据交通运输部及克拉克森统计,截止2020年上半年,国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力共计约77.77万TEU,较2019年底小幅增长1%。

图4 2012-2020年上半年国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力情况(*为预测值)

数据来源:交通运输部、克拉克森

五、经营指标下滑,企业景气状况不佳

根据中国航运景气指数调查数据显示,2020年上半年企业经营情况呈先降后升走势,舱位利用率下滑、运输成本上升、劳动力需求下滑,总体营运状况不佳,企业经营信心不足。其中一季度集装箱运输企业景气指数和信心指数分别为64.27点和23点,跌入历史低点;二季度景气指数有所回升,景气指数和信心指数分别为90.78点和56.92点,但均处于景气线以下,企业经营信心严重不足。

图5 集装箱运输企业景气和信心指数

六、预计下半年市场运价触底反弹

下半年,随着做好“六稳”、落实“六保”政策落地,坚定实施扩大内需战略和“两新一重”未来新、老基建投资的持续增长,以及全球受疫情冲击,外贸企业正在“掉头”转战国内市场开辟内销渠道等一系列措施的刺激,有助于内贸集装箱市场回暖;且下半年内贸主要运输企业均无新造船订单,市场运力维持上半年水平或持续小幅增长,供需矛盾较上半年有所缓解,市场或将稳步上行。根据中国航运景气调查显示,2020年第三度,集装箱运输企业的景气指数预计达到114.59点,处于相对景气区间,将率先实现复苏。因此,从总体上来看,在不考虑政策以及突发因素的影响,预计2020年下半年中国国内集装箱运输市场运价或将触底反弹,整体好于上半年运价水平。

图6 2020年中国国内集装箱运输市场供需增速差

 

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