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“史上最好的一季度”背后……

发布时间:2022-05-18    424 次浏览

 

“在第一季度,我们实现了有史以来最好的季度业绩。”马士基首席执行官施索仁(S?ren Skou)的话,不光是对马士基业绩的总结,也是对今年第一季度集运市场的概括。


2022年第一季度,虽然新冠肺炎疫情反复,俄乌冲突升级,但集运市场仍保持高歌猛进。已经公布业绩的班轮公司,营业收入和利润同比均有大幅增长。


不过,在这个堪称“史上最好的一季度”背后,隐忧与不确定性始终伴随。


市场量跌价涨盈利大幅上涨


截至2022年5月17日,包括马士基、中远海控、赫伯罗特ONE长荣海运、HMM、阳明海运万海航运、海丰国际等全球主要班轮公司,均公布了2022年第一季度业绩。


2022年第一季度主要班轮公司业绩比较

“史上最好的一季度”背后……


马士基仍然是业界的盈利王,各项业务均取得了创纪录的业绩表现。营业收入达到193.0亿美元,同比增长55.6%;息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为91.0亿美元,同比增长127.5%。其中,海运业务营业收入增长64%,达到156.0亿美元。


马士基认为,业绩大涨主要由于为客户提供端到端供应链服务,与客户建立良好的长期合作伙伴关系。同时,由于疫情因素及运力短缺,对集运业供给侧产生持续影响,因此第一季度的运费保持高位。


利润排名第二的是ONE。第一季度,ONE实现营业收入84.3亿美元,同比增长78.5%;税后净利51.1亿美元,同比大涨175%。ONE表示,由于全球运输市场供需两旺,使得现货市场运费持续走高,拉动业绩上涨。


赫伯罗特利润排名第三,并且是利润增幅最高的班轮公司。其营业收入89.6亿美元,同比增长82.6%;净利润46.8亿美元,同比增长高达222.8%。赫伯罗特也将业绩上涨归因于高运费和美元走强。


“史上最好的一季度”背后……


中远海控实现营业收入1055.3亿元人民币,约合157.1亿美元,同比增长62.75%;净利润276.2亿元人民币,约合41.1亿美元,同比增长78.73%。


长荣海运实现营业收入1708.2亿元新台币,约合57.5亿美元,同比增长89.9%;净利润1013.6亿元新台币,约合34.1亿美元,同比增长180.9%。


韩国第一大班轮公司HMM实现营业收入4.9万亿韩元,约合39亿美元,实现净利润3.1万亿韩元,约合24亿美元,同比增长1933%,接近20倍,创下该公司历史新高。


阳明海运实现营业收入1067.0亿元新台币,约合35.7亿美元,同比增长71%;净利润605.8亿元新台币,约合20.4亿美元,同比增长147%。


另一家台湾班轮公司万海航运,实现营业收入805.0亿元新台币,约合27.1亿美元,同比增长108.5%;净利润406.1亿元新台币,约合13.7亿美元,同比增长176.4%。


此外,海丰国际第一季度实现收入约10.3亿美元,同比增长65.4%,但其没有公布利润数据。


“史上最好的一季度”背后……


值得注意的是,在营收、利润大幅上涨的同时,班轮公司的货量却在减少。


在公布了第一季度货量数据的班轮公司中,马士基和中远海控的货量均同比下降,其中,马士基货量减少了7%,中远海控货量减少了9.17%。赫伯罗特的货量与上年同期持平。不过,主营亚洲区内市场的海丰国际,货量同比增长了4.8%。


另一方面,班轮公司的运费收入大幅增长。


第一季度,赫伯罗特的平均运费达到2774美元/TEU,上年同期为1509美元/TEU,涨幅高达83.8%。马士基的平均运费为4553美元/FEU,上年同期为2662美元/FEU,涨幅也达到71.0%。高运费依旧是班轮公司业绩高涨的最重要因素。


全年业绩继续上涨

市场不确定性增大


第一季度班轮公司货量的普遍下降,与当前全球多地疫情反弹有关,同时俄乌冲突影响犹存,全球经济复苏面临挑战,物流供应链持续承压。


与此同时,班轮公司的成本也在上涨。根据马士基的测算,第一季度,由于燃料成本和集装箱装卸成本上升,该公司的总成本同比上涨了21%。赫伯罗特也表示,燃油价格在很短的时间内,从每吨500美元上涨到每吨1000美元左右,其每年使用大约450万吨燃油,相当于每年增加了20亿至25亿美元的额外成本。


尽管如此,多数班轮公司仍对2022年全年业绩保持乐观。


“史上最好的一季度”背后……


马士基预计,全年营收将保持强劲,主要由于2022年各项长约合同运费上涨,预计将抵消显著增加的成本。其还认为,集运市场将在下半年逐步恢复正常,不过全球集装箱运输需求将最多增长1%,甚至可能出现负增长,而此前预计运输需求将增长2%~4%。


赫伯罗特和长荣海运也持相同的观点。


赫伯罗特首席执行官Rolf Habben Jansen认为:“尽管有初步迹象表明,市场的顶峰已经过去,但我们仍然预计,第二季度业绩表现仍将强劲。”他进一步分析说,全球供应链继续承受巨大压力,但这种情况有望在下半年得到改善。长荣海运也乐观地预期,2022年业绩将在2021年的基础上继续大涨,主要由于其下半年持续有新船下水,可以补充市场运力。


这三家公司还不约而同地上调了2022年的业绩预期。


马士基预计,2022年其EBITDA为300亿美元,EBIT为240亿美元。赫伯罗特则预计EBITDA达到145亿至165亿美元,EBIT为125亿至145亿美元。长荣海运全年净利润预计为3673亿元新台币,约合123亿美元,同比增长54%。


相比之下,中远海控和ONE对市场前景较为谨慎。


中远海控认为,面对长期持续的港口拥堵、内陆运输迟滞等问题,当前集运业有效运力仍然难以充分释放,市场供求关系依旧紧张。未来一段时间,集运业仍将受到疫情反复、局部地缘政治、能源价格波动等多重因素的挑战和冲击。


ONE则尚未最终确定2022财年(2022年4月1日-2023年3月31日)的预测。其解释称,疫情对包括港口和内陆在内的全球供应链仍产生广泛影响,很难预测这一情况何时才能结束。此外,包括美国西海岸码头劳工谈判和全球范围内的通胀加剧等不确定因素,也将对2022财年的经济环境和集运市场产生重大影响。


可以预测,2022年的集运市场,将面对比以往更为剧烈的波动,同时大概率将迎来又一个业绩丰收年。



 

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