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国际集装箱班轮运输市场:存在较大变数

发布时间:2020-01-21    308 次浏览

 

  ●从市场长周期来看无论是从世界经济整体增长还是从船队供给同比增速的视角考量国际集装箱班轮市场都已经步入 “谷底—恢复”的调整阶段只是当前的恢复力度并不明显。
 
●2020年国际集装箱班轮运输市场运费同比变化存在较大变数。
 
 一、2017-2019年运费整体相对稳定
 
自2017年以来国际集装箱班轮运输市场运费整体步入小幅震荡调整阶段截至2019年12月6日中国出口集装箱运价综合指数均值为822.72点与去年同期基本持平。
 
主要呈现以下几个特点:一是全球集装海运量增速持续下滑其中太平洋航线海运量十年来首次出现负增长亚欧与区域内航线海运量增速相对明显;二是全球集装箱新增船舶交付量大幅下滑15000TEU+船型占比超过50%其中23000万TEU船舶订造再次受到部分集装箱班轮公司追捧;三是受中美贸易战升级与需求不足影响多次行业涨价都未达预期其中远东/北美航线运价下跌最为明显;四是截至2019年12月初全球集装箱船闲置运力138.40万TEU占比6.0%同比上涨3.3%。
 
二、2020年形势更加复杂多变
 
1.世界经济与贸易发展增速步入新阶段区域贸易增速增长较快
 
受全球贸易主义保护盛行以及地缘政治矛盾增加等因素影响2019年全球经济增速同步放缓明显2020年世界经济发展的不确定因素增加。一是新兴经济体经济增长动力有所放缓产能过剩与消费不足等内部结构性问题凸显;二是全球多边贸易摩擦升级与区域性贸易合作并存现象日益明显经济增长亮点逐步转移;三是新一轮全球货币宽松再度来袭货币与汇率波动对于贸易的不确定性影响增加。
 
2.中国集装箱港口吞吐量增速有所放缓东南亚港口集装箱吞吐量表现抢眼
 
2019年前三季度全球前10大集装箱港口吞吐量总体上持续增长但增速有所放缓。青岛港和天津港表现亮眼分别以9.4%和8.0%的增速领跑其他港口香港港集装箱港口吞吐量增速下降格外明显。
 
预计2019年东南亚港口集装箱吞吐量将达到1.18亿TEU同比增长5.5%。2019年前三季度巴生港和胡志明港集装箱吞吐量分别同比增长11.4%和8.7%引领东南亚港口集装箱量持续增长;雅加达港和马尼拉港表现较为接近均保持5%左右的增速;新加坡港和丹绒帕拉帕斯港吞吐量同比上涨仅为0.7%和2.5%。
 
3.船舶呈现“两端化”发展态势2.3万TEU超大型集装箱船备受青睐
 
截至2019年12月集装箱新船交付量共计111.29万TEU同比下降14.4%。1.8万TEU以上的集装箱船占交付船舶总运力的47%3000TEU以下船舶占交付船舶艘数的65%。同时自2019年9月起部分集装箱班轮公司掀起新一轮超大型集装箱船舶订单潮如:长荣海运宣布订造4艘2.3万TEU集装箱船地中海航运宣布订造5艘2.3万TEU集装箱船达飞轮船下单10艘1.5万TEU集装箱船。
 
4.大型船舶安装脱硫塔比例持续增加高、低硫油价差达短期可能超过200美元/吨
 
2019年安装脱硫塔成本大幅下降200万~300万美元单价降至300万~500万美元。截至2019年12月已有320艘集装箱船完成脱硫塔的安装运力占比为11.6%相比2015年出现10倍以上的增长且安装脱硫塔的大船比例越来越高平均单船运力达到8000TEU。同时2019年低硫重油、MGO与高硫油之间的价差一路走高目前价差在200美元/吨以上未来港区内加油驳船供给不足可能也会制约低硫油供应进而推高低硫油价格。
 
5.集装箱制造工业大幅下滑造箱公司加速整合
 
截至2019年10月中国累计生产金属集装箱6445万立方米同比下跌33.3%;中国集装箱出口量208万个同比下跌28.5%。中远海运旗下的造箱公司上海寰宇收购全球第二大集装箱生产商胜狮货柜;马士基ONE等班轮公司也积极投资冷藏集装箱运输市场。
 
6.集装箱班轮联盟集中度进一步提升航线调整策略略有不同
 
截至2019年11月底Ocean Alliance、THE Alliance和2M三大联盟成员的集装箱运力规模分别为691.5万TEU、430.0万TEU和789.3万TEU运力份额分别为29.4%、17.8%和33.6%。2020年4月现代商船正式加入THE Alliance后将联盟运力份额提升1.6%。
 
2019年2M主要对亚欧市场进行了小幅调整增加了中东和东南亚港口挂靠。Ocean Alliance推出Day3版本主要对远东到北欧、远东到地中海、远东到中东航线进行了运力升级进行大型船舶替换。THE Alliance主要对跨太平洋-美西航线调整较大主要是新增一条钟摆航线取代原有的FE1、PS1及PS2航线串连亚洲、西北欧及北美西此外增加了东南亚地区的港口挂靠。
 
三、2020年运费同比变化存在较大变数
 
从市场长周期来看无论是从世界经济整体增长还是从船队供给同比增速的视角考量国际集装箱班轮市场都已经步入 “谷底—恢复”的调整阶段只是当前的恢复力度并不明显。
 
从当前市场诸多指标来看经贸端、产业端、需求端呈现有所回调态势加上超大型集装箱船舶进一步交付与新造大船订单的冲击预计2020年国际集装箱班轮市场运费略有下滑或回调概率较大。但是考虑到低硫油政策导致的船舶供给减少、运费成本上升及低硫油附加费征收等因素影响集装箱运费也许会出现短期阶段性大幅提升甚至会改变整个市场低迷走势。因此2020年国际集装箱班轮运输市场运费同比变化存在较大变数。


 

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